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2024-01-15 07:06:10
随着电池技术由PERC向HJTღ✿✿、TOPCon和IBC转型ღ✿✿，尚处于行业真空期的HJT技术成为大风口ღ✿✿，吸引了众多行业玩家ღ✿✿、跨界玩有家的进入ღ✿✿。
7月14日ღ✿✿，中小板上市公司乐通股份（002319）宣布与浙江安吉经开区达成产业合作框架协议ღ✿✿，拟投资47亿建设4.8GW HJT电池+4.8GW HJT组件项目ღ✿✿。
此项目分两期投资沙巴SB体育ღ✿✿，一期投16亿元ღ✿✿，二期投资31亿元ღ✿✿。该项目现在签订的框架合作协议沙巴体育登陆ღ✿✿！ღ✿✿，有待董事会审议通过和相关监管部门的批准许可ღ✿✿，从项目立项到落地还需有一个过程ღ✿✿。
7月13日ღ✿✿，国晟能源股份有限公司（简称“国晟能源”）与乌拉特前旗人民政府等达成了战略签约ღ✿✿。按照协议ღ✿✿，国晟能源计划投资218亿元ღ✿✿，在乌拉特前旗建设包括N型拉晶ღ✿✿、超薄硅片ღ✿✿、高效HJT电池ღ✿✿、大尺寸HJT光伏组件等全产业链光伏项目ღ✿✿。
HJT电池及组件产能不足ღ✿✿，以及其低衰减ღ✿✿、高转换效率等优势ღ✿✿，成为各厂商的眼中的的“香饽饽”ღ✿✿，特别是跨界而来的“新兵”ღ✿✿，普遍倾向于选择HJTღ✿✿。
通过技改PERC可升级为TOPConღ✿✿，没有PERC技术储备的跨界厂商选择HJTღ✿✿，虽然单位投资成本远高于TOPConღ✿✿，但新市场和新技术的机会更大一些ღ✿✿，也更有“故事性”ღ✿✿。这或许是跨界厂商选择HJT的一个考量因素ღ✿✿。
HJT技术是“舶来品”ღ✿✿， 1987年日本三洋公司最先研制成功并申请了专利ღ✿✿，2017年这项技术专利保护到期后ღ✿✿，更多的厂商开始涌入HJT领域ღ✿✿，晶科能源天合光能通威股份隆基绿能晶澳科技阿特斯东方日升爱康科技等组件厂商都拥有HJT技术储备ღ✿✿。
实验室转换效率方面ღ✿✿，隆基绿能曾在2022年创下26.81%的世界纪录ღ✿✿。虽转换效率独步全球上戸彩ღ✿✿，建有多条中试线ღ✿✿，但隆基绿能当前主打的IBC变种的HPBC技术ღ✿✿，还准备在鄂尔多斯建设30GW TOPCon电池项目ღ✿✿。
在隆基绿能看来ღ✿✿，HJT技术还有需要完善的地方ღ✿✿，大规模量产的条件并不成熟ღ✿✿。与隆基持同一立场的还有阿特斯ღ✿✿，后者一度是HJT铁杆粉ღ✿✿，2021年6月在嘉兴建成了名义产能250MW的HJT中试线ღ✿✿。但此后阿特斯把电池片扩产的重心转向了TOPConღ✿✿。
至于通威股份ღ✿✿，这家高纯晶硅ღ✿✿、电池片和组件龙头沙巴体育唯一ღ✿✿，ღ✿✿，早在2021年于四川金堂建成了业内首个GW级的HJT电池片项目ღ✿✿。基于HJT,通威自主研发了THC技术ღ✿✿，还拥有钙钛矿ღ✿✿、IBC等技术储备ღ✿✿。上海SNEC光伏展期间ღ✿✿，通威推出了THC技术组件ღ✿✿，还明确坚持TOPCon+HJT并行ღ✿✿，对钙钛矿ღ✿✿、IBC等全覆盖的发展路线ღ✿✿。
爱康科技也是HJT的拥趸之一ღ✿✿，是行业内较早从事HJT研发的光伏企业ღ✿✿。可受资金实力限制ღ✿✿，公司布局HJT基本与进军户用光伏类似陷入了“起个大早赶了个晚集”的局面ღ✿✿。
2022年12月ღ✿✿，爱康科技表示ღ✿✿，计划“十四五”期间在苏州ღ✿✿、湖州ღ✿✿、赣州ღ✿✿、舟山实现超40GW高效太阳能电池及组件产能ღ✿✿。可截至2022年底ღ✿✿，爱康HJT电池产能仅为0.82GWღ✿✿。
当前ღ✿✿，爱康科技主要以与华润电力等央国企合作的方式来扩大HJT产能ღ✿✿。举例来说ღ✿✿，华润电力计划在舟山建设的12GW HJT电池项目就是华润ღ✿✿、爱康和舟山海投三方共同持股ღ✿✿。
作为较早进入HJT的厂商ღ✿✿，爱康科技研发实力强大ღ✿✿，团队由主要HJT发明人木山精一博士ღ✿✿，国家“千人人才引进计划”沙巴SB体育ღ✿✿、全球材料科学ღ✿✿、薄膜太阳能电池专家徐根保博士ღ✿✿，中国光伏行业协会标委会委员ღ✿✿、中科院上海应用物理研究所博士倪志春等领军人才担纲ღ✿✿。
在HJT产能规模方面ღ✿✿，华晟新能源保持领先ღ✿✿。截至2022年底ღ✿✿，华晟HJT电池和组件产能分别为2.7GWღ✿✿，排名行业第一ღ✿✿。华晟未来5年的HJT产能规划为电池和组件各40GW上戸彩ღ✿✿，2022年的规划为各20GWღ✿✿。
2022年ღ✿✿，华晟大理一期2.5GWღ✿✿、无锡5GWღ✿✿、宣城三ღ✿✿、四期等HJT电池及组件项目相继开工ღ✿✿，预计2023年投产HJT电池产能将超12GWღ✿✿。加上2.7GW的原有产能ღ✿✿，到2023年总产能将达15GW左右ღ✿✿。
华晟官网称ღ✿✿，2023年规划HJT投产产能将达15GWღ✿✿，并成为全球首家HJT有效产能超过10GW的公司ღ✿✿，出货量超4GWღ✿✿。
华晟新能源成立于2020年7月21日ღ✿✿，法定代表人徐晓华ღ✿✿，长期深耕于光伏ღ✿✿，创立华晟新能源前ღ✿✿，曾在汉能集团担任高管ღ✿✿，系李河君手下的得力干将ღ✿✿。
创立近3年来ღ✿✿，华晟新能源已获得A轮ღ✿✿、B轮ღ✿✿、B+轮融资ღ✿✿，获得超过30亿元的资本注入ღ✿✿，现估值达到百亿元ღ✿✿。华晟CEO周丹表示ღ✿✿，公司计划于2024年登陆A股市场ღ✿✿。
官网介绍ღ✿✿，华晟新能源拥有一支实力强劲的研发团队ღ✿✿，核心技术人员超200人ღ✿✿，其中行业科学家4人上戸彩ღ✿✿，国家级领军人才4人ღ✿✿，博士8人ღ✿✿，硕士63人ღ✿✿，平均具备15年以上光伏行业头部企业技术开发和管理经验ღ✿✿。
除了华晟新能源之外ღ✿✿，东方日升ღ✿✿、国晟能源ღ✿✿、金阳新能源金刚光伏在HJT方面扩产动作都比较大ღ✿✿，但也有企业的进击HJT存在“雷声大雨点小”的情形ღ✿✿。
成立于2022年的国晟能源ღ✿✿，迄今先后宣布在徐州市ღ✿✿、萧县上戸彩ღ✿✿、张家口阳原县沙巴SB体育ღ✿✿、淮南市（凤台）ღ✿✿、唐山乐亭经开区和乌拉特前旗等地投建HJT电池和组件等项目ღ✿✿，累计披露的投资总额达到562亿元ღ✿✿。
一篇新闻稿中还介绍ღ✿✿，国晟能源“十四五”期间计划投资1000亿建设年产30万吨硅料及拉晶项目ღ✿✿、30GW异质结电池ღ✿✿、30GW大尺寸组件等项目ღ✿✿，准备2026年实现IPOღ✿✿。
对外公开介绍中ღ✿✿，国晟能源表示ღ✿✿，“十四五”期间计划总投资400亿元ღ✿✿，按照“1+N”模式规划在全国布局建设30GW电池上戸彩ღ✿✿、30GW组件和相关产业链项目TechnoGym泰诺健ღ✿✿。
相较于“野心”十足的投资规划ღ✿✿，国晟落地的HJT电池产能少得可怜ღ✿✿。此前按照开工项目的时间和容量ღ✿✿，预计到2022年底国晟可能有3GW HJT电池产能落地ღ✿✿，2023年达产产能将达7GWღ✿✿。
据国晟能源官微消息ღ✿✿，2022年4月24日沙巴SB体育ღ✿✿，江苏国晟世安5GW HJT电池片一期项目首线设备顺利入场ღ✿✿。这标志着公司HJT项目正式进入新发展阶段ღ✿✿，全面达产后将实现500MW的年产能沙巴SB体育ღ✿✿。
换算成GWღ✿✿，国晟能源最早开工的徐州一期项目投产的容量才0.5GWღ✿✿。据披露ღ✿✿，江苏国晟世安计划投资50亿元ღ✿✿，建设5GW HJT电池+5GW HJT组件项目ღ✿✿。
此前ღ✿✿，据公开消息ღ✿✿，国晟能源在安徽省淮北市烈山经济开发区投建的2GW HJT电池片项目预计于2022年底投产ღ✿✿。
2022年9月2日ღ✿✿，国晟能源2GW光伏HJT组件生产线在张家口市阳原县经济开发区举行了开工仪式ღ✿✿。
此外ღ✿✿，总投资112亿元的国晟能源（唐山乐亭）双碳产业园项目尚未开工ღ✿✿。这意味着到2023年底ღ✿✿，国晟落地HJT产能依然有限沙巴SB体育ღ✿✿。
国晟能源的技术团队实力出众ღ✿✿，由华东师范大学微电子与固体电子学理学博士和上海交通大学特聘教授ღ✿✿、博士生导师沈文忠担当ღ✿✿，首席技术官是张闻斌ღ✿✿。
一则新闻稿中写到ღ✿✿，国晟能源计划于2026年实现IPOღ✿✿。目前ღ✿✿，未见国晟能源有A轮融资进入ღ✿✿。如今ღ✿✿，国晟能源已实现了对乾景园林的借壳ღ✿✿。
东方日升是为数不多的侧重于扩产HJT的组件厂商ღ✿✿，也是能在技术和产能方面与华晟新能源一掰手腕的HJT厂商ღ✿✿。
2022年ღ✿✿，东方日升（300118）发布异质结产品伏羲系列组件上戸彩ღ✿✿，并实现量产ღ✿✿。东方日升市场总监庄英宏表示ღ✿✿，到2023年底ღ✿✿，伏羲电池和组件配套的产能规划是15GWღ✿✿，到明年可能规划会达到30GWღ✿✿。在电池和组件的配比上基本为1ღ✿✿：1ღ✿✿。
东方日升也有TOPCon项目ღ✿✿，在建的安徽滁州10GW高效太阳能电池项目即为TOPCon路线ღ✿✿。除此之外ღ✿✿，其在建项目均为HJTღ✿✿。
在组件功率和转换效率方面ღ✿✿，东方日升HJT组件名列前茅ღ✿✿。2023年2月ღ✿✿，公司宣布其组件最高功率达到741.456W沙巴体育官网下载ღ✿✿，ღ✿✿，组件转换率达到23.89%ღ✿✿，创下了异质结光伏组件最高功率及最高转换效率世界纪录ღ✿✿。
可见ღ✿✿，在产能方面ღ✿✿，东方日升已与华晟新能源平分秋色ღ✿✿，并驾齐驱ღ✿✿。现在来看上戸彩ღ✿✿，押注HJT给东方日升带来了弯道超车的机会ღ✿✿。毕竟在HJT电池ღ✿✿、组件产能方面ღ✿✿，鲜有能望其项背的组件厂商ღ✿✿。
二级市场上ღ✿✿，东方日升也成为年内最抗跌的组件厂商之一ღ✿✿。可以想象到ღ✿✿，投资者看好东方日升后市ღ✿✿，多少掺杂着对HJT技术的良好预期ღ✿✿。
在HJT技术上扩产较为亢奋的还有金阳新能源ღ✿✿。据统计ღ✿✿，金阳新能源自2021年先后在江苏徐州（20GW）ღ✿✿、四川乐山（10GW）ღ✿✿、福建泉州南安（20GW）ღ✿✿、张家口尚义县（1.5GW）规划了共计51.5GW的HJT投资项目ღ✿✿。
不过ღ✿✿，按照相关项目的开工信息ღ✿✿，到2023年底金阳新能源的落地产能为5GWღ✿✿，仅为总规划的十分之一ღ✿✿。
与金阳新能源ღ✿✿、国晟能源类似ღ✿✿，进军HJT先声夺人的还有金刚光伏ღ✿✿。到2022年底沙巴体育官网入口ღ✿✿。ღ✿✿，金刚光伏HJT电池产能为1.2GWღ✿✿。同年ღ✿✿，金刚光伏又宣布斥资44亿元在甘肃酒泉建设4.8GW电池片生产线GW HJT项目投产后将形成6GW电池片ღ✿✿、2GW组件产能ღ✿✿，建成全球单体产能最大的HJT电池片生产基地ღ✿✿。
2022年12月ღ✿✿，金刚光伏又宣布投资120亿元建设20GW硅片ღ✿✿、6GW异质结电池及2GW组件项目ღ✿✿。这样看来到ღ✿✿，到2023年底ღ✿✿，金刚光伏将拥有6GW HJT电池ღ✿✿，2GW组件产能沙巴SB体育ღ✿✿，未来还有6GW电池ღ✿✿、2GW组件规划ღ✿✿。
理想很丰满ღ✿✿，现实很骨感ღ✿✿。金刚光伏虽是较早跨界HJTღ✿✿，扩产的动作势大力沉ღ✿✿，二级市场上倍受游资追捧ღ✿✿，但公司的基本面并不理想ღ✿✿。
据报ღ✿✿，2023年金刚光伏发生了9次人事变动ღ✿✿。同时ღ✿✿，公司资金缺口很大ღ✿✿，已经资不抵债ღ✿✿，依靠向大股东欧昊集团等借款ღ✿✿，来维持光伏业务的持续投入ღ✿✿。
2022 年ღ✿✿，金刚光伏电池及组件毛利率均为负数小动物跑步机ღ✿✿，分别为 -1.34%ღ✿✿、-2.34%ღ✿✿。此外ღ✿✿，公司已连续4年亏损ღ✿✿。当前市值为53.68亿元ღ✿✿，显示的财务状况为亏损ღ✿✿。
对于金刚光伏来说ღ✿✿，无论是投资44亿元在甘肃酒泉扩产ღ✿✿，还是投资120亿元建设硅片ღ✿✿、电池片和组件一体化项目ღ✿✿，资金将多来自定向增发和可转债ღ✿✿。
综合来看ღ✿✿，东方日升和华晟能源是扩产计划相对靠谱ღ✿✿，产能落地比较快ღ✿✿，能保持行业引领的厂商ღ✿✿。未来ღ✿✿，HJT领域的“真龙天子”之选也极可能在二者之间展开ღ✿✿。
值得注意的是ღ✿✿，隆基绿能通威股份ღ✿✿、天合光能和阿特斯这些拥有雄厚HJT技术储备ღ✿✿、资金佑美Umayღ✿✿，ღ✿✿、品牌和渠道的组件厂商也有可能成为市场上的有力竞争者ღ✿✿。一旦条件成熟ღ✿✿，这些现金流充沛的厂商很快可能快速押上ღ✿✿，并以规模优势抢占龙头地位ღ✿✿。（草根光伏）
随着电池技术由PERC向HJTღ✿✿、TOPCon和IBC转型ღ✿✿，尚处于行业真空期的HJT技术成为大风口ღ✿✿，吸引了众多行业玩家ღ✿✿、跨界玩有家的进入ღ✿✿。7月14日ღ✿✿，中小板上市公司 乐通股份 （002319）宣布与浙江安吉经开区达成产业合作框架协议沙巴SB体育ღ✿✿。ღ✿✿，拟投资47亿建设4.8GW HJT电池+4.8GW HJT组件项目沙巴SB体育ღ✿✿。此项目分两期投资...